TIGER(타이거) 미국달러단기채권액티브 와 미국달러선물 비교

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보 변경, 시장의 변동 등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.

또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원하겠습니다.

 

ETF 소개

 

포트폴리오를 구성할때 시장의 변동을 대비하기 위한 방편으로 안전자산인 달러를 일정 부분 보유하면 시장 변동시 환차이에 따른 영향으로 포트폴리오의 손실을 어느정도 상쇄해 줄 수 있습니다.

 

description.tistory.com/139?category=958569

KODEX(코덱스) 미국달러선물과 KOSEF(키움) 미국달러선물

국내의 달러상품은 KODEX 미국달러선물과 KOSEF 미국달러선물이 있으며, 선물이기에 롤오버에 의한 손실의 위험이 있습니다.

 

TIGER(타이거) 미국달러단기채권액티브 상품은 미국달러단기채권 현물에 투자하는 상품입니다. 단기채권이기에 시장 변동의 영향이 거이없이 흘러가며 달러선물을 대신할 수 있는 상품이라고 생각됩니다.

 

ETF 기본정보

 

상품명	TIGER 미국달러단기채권액티브	KODEX 미국달러선물
코드	329750	261240
운용사	미래에셋자산운용	삼성자산운용
상장일	2019년 07월 24일	2016년 12월 27일
검토일	2021-02-09
시가총액	360억원	600억원
평균거래량 (20/02~21/01)	약 4.1만건	약 12만건
기초지수	KIS U.S. Treasury Bond 0-1Y 지수 (총수익지수)	미국달러선물지수
분배금 지급기준일	지급이력없음 회계기간종료일 (운영보고서엔 지급기준일만 기입됨)	미지급
주가(원)	9,595	9,925
상품명	TIGER 미국달러단기채권액티브	KODEX 미국달러선물
보수합계(%)	0.30	0.25
기타보수(%)	0.03	0.03
총비율이율(TER, %)	0.33	0.28

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보변경, 시장의 변동등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.

ETF는 분배금이라는 표현을 쓰지만, 편의상 배당이라고도 표현하겠습니다. 분배금 수익률은 1년 기준입니다.
모든비용은 원(￦)입니다.

나쁘지 않은 시가총액과 거래량을 가지고 있습니다. 평균 2만건 정도면 제 기준으론 조금 매매 호가가 벌어졌는데 4만건 정도면 나쁘지 않은 것 같습니다.

 

거래량은 미국달러선물 보다 좋지 못 하지만 그래도 꾸준하게 나와주고 있습니다.

 

채권은 안전자산이기에 위험자산으로 구성된 다른 상품보다 투자위험도가 낮은 편입니다.

 

source : 금융투자협회

보수는 미국달러선물보다 0.05정도 높습니다.

 

 

지수특징

 

상품명	TIGER 미국달러단기채권액티브
추종지수	KIS U.S. Treasury Bond 0-1Y 지수
산출기관	KIS채권평가㈜
구성종목	잔존만기 1개월 초과 1년 이하의 미국채로 지수의 듀레이션이 6개월 내외가 되도록 종목 구성
산출방법	액면기준 동일비중
Basket 교체 (Re-balancing)	1개월 마다 교체
운용목표	유가증권시장 상장규정 제113조에 따른 액티브상장지수펀드(액티브ETF)로 ETF순자산가치의 변화가 지수 변화를 초과하도록 운용하는 것을 목표로 하여 비교지수(KIS U.S.TREASURY BOND 0-1Y 지수(총수익지수)) 구성종목인 미국채 이외에 미국달러표시 투자등급회사채, 미국달러표시 KP(Korean Paper), 미국달러선물 등에 투자할 수 있습니다.
운용방법	액티브상장지수펀드(액티브ETF)로 ETF 순자산가치의 변화가 지수 변화를 초과하도록 운용하는 것을 목표로 하여 비교지수 구성종목인 미국채 이외에 미국달러표시 투자등급 회사채,미국달러표시 KP(Korean Paper), 미국달러선물 등에 투자할 수 있으며 신용 스프레드 분석을 통하여 유사 듀레이션 내 신용 스프레드가 저평가된 자산에 대한 투자비중을 확대하는 등의 전략을 활용합니다.
환노출형	환율이 주가에 영향을 주는 상품입니다.

운용기관인 미래에섯자산운용에서 설명한 내용입니다.

Active ETF 비교지수	단기형 미국채 액티브 ETF의 비교지수로서, 미국채 종목의 시장 변화 를 반영한 지수
외화채권 벤치마크	USD 채권 시장의 동향 파악에 유용한 벤치마크로써, 달러화로 발행 된 외화채권의 가격변화를 지표화하여 산출하는 채권지수
짧은 듀레이션의 단기형 지수	『KIS U.S. TREASURY BOND 0-1Y Index』 의 듀레이션은 0.5Y 내외로, 금리변화에 따른 가격변동위험이 크게 경감된 지수
환율 변동 및 환 헷지에 따른 성과를 제공하는 지수	USD 투자 성과는 물론, USD의 환율 변동에 따른 성과를 반영한 지수
국내 종가 시점의 환율 정보를 이용한 지수	국내 종가 시점의 환율을 이용하여, 국내에서 운용하는 외화채권펀드 의 기준가와 동일한 환율 기준이 적용된 지수

지수산출 기관에서 특징으로 서술한 내용입니다. USD 투자성과와 USD 환율 변동에 따른 성과를 반영한 지수라고 성명하고 있으며, 이를 통해 달러선물대신 활용이 가능합니다.

듀레이션(Duration)은 해당 종목(채권)의 가중평균잔존만기를 의미합니다.

 

 

ETF 구성종목

 

종목명	비중(%)
KDB 4 ⅝ 11/16/21 CORP	27.11
T 2 ⅝ 05/15/21 GOVT	18.12
T 1 5/8 06/30/21	18.11
T 1 3/8 05/31/21	18.07
MICROSOFT CORP	9.18
APPLE INC	9.06
원화예금	0.36

알파수익(시장초과수익)을 얻기 위해서 인지 회사채가 포함되어 있습니다. 

 

 

자산구성내역

 

자산명	비중(%)
주식	0
채권	73.91
유동성	9.26
기타	16.83

2021/02/08 금융투자협외에 공시된 내용입니다. 

 

 

ETF 수익률

 

2019년 7월 31일 부터 2021년 2월 8일 까지의 미국달러선물과 타이거 단기채권의 주가 그래프 입니다.

 

타이거 단기채권의 수익률이 약 1% 정도 더 낮습니다. 하지만, 흐름은 거의 비슷하게 따라 갑니다.

 

수익기간을 약 6개월 2020년 8월 8일 에서 2021년 2월 9일로 줄이자 수익률 차이가 약 5%로 줄어듭니다.

 

단기채권의 듀레이션이 짧더라도 채권이기 때문에 금리변동에 영향이 없을 수 없습니다. 

후행수익률(%)

	1-Month	3-Month	6-Month	1-Year	5-Year	설정이후
TIGER 미국달러단기채권액티브	3.18	0.35	-5.19	-4.97		-3.71
KODEX 미국달러선물	2.69	0.06	-5.32	-4.80		-0.77

수익률은 과거의 데이터로 미래를 보장해 주지 않습니다.

 

 

ETF 괴리율

 

source : 네이버금융

TIGER 미국달러단기채권액티브의 일간 괴리율 입니다. 개인적으로 크게 문제가 되는 것 같진 않습니다.

source : 네이버금융

KODEX 미국달러선물의 일간 괴리율 입니다. 개인적으로 크게 문제가 되는 것 같진 않습니다.

 

순자산가치 추이를 봐도 두 상품이 거의 비슷하게 움직이고 있습니다.

 

 

ETF 분배금

 

TIGER 미국달러단기채권액티브는 지급기준일만 잡혀 있고 지급이력은 없습니다.

 

KODEX 미국달러선물은 미지급이라고 명시되어 있습니다.

 

 

END 마치며

 

2020년 03월 코로나 하락장에서 KOSPI와 KOSDAQ은 모두 하락 했지만, 오히려 미국달러단기채권은 상승하며 포트폴리오의 수익률을 방어하는 효과를 보였습니다.

 

이때 자산을 교환했다면 좋은 교환비를 보였을 거라 추정됩니다.

 

출시당시 달러투자성격을 가지면서도 퇴직연금 계좌에 투자할 수 있는 최초의 달러 관련 ETF라고 운용사는 소개 했습니다.

 

듀레이션(듀레이션(Duration)은 해당 종목(채권)의 가중평균잔존만기를 의미합니다.)은 6개월 내외로 구성되기 때문에, 금리변화에 의한 채권가격변동은 매우 낮습니다.

 

달러선물과 채권현물의 구성 차이가 크며, 헷지용 자산으로 고려할 만한 상품입니다. 투자자님의 투자 목적과 기간등에 따라 고려해 보셔도 좋을 상품인 것 같습니다.

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보변경, 시장의 변동등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.

또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원 하겠습니다.