모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보 변경, 시장의 변동 등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.
또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원하겠습니다.
ETF 소개
자산 포트폴리오 구성시 환율에 의한 변동을 최소화 하기 위한 방편으로 가장 좋은 수단은 달러자산을 보유하는 것이라고 생각합니다.
실예로 코로나 하락시 달러는 급격하게 상승을 했지만, 위험자산은 모두 하락 했습니다.
코로나 외에도 시장 위기시 안전자산인 달러의 가치는 폭등하지만, 원화와 위험자산은 모두 하락했으며, 적은 비율로도 손실을 어느정도 상쇄 시켜 줄 수 있습니다.
또한, 상대적으로 하락한 위험자산으로 적은 비용으로 매수할 수 있어 포트폴리오의 주수익원의 보충에 사용할 수 도 있습니다.
미국달러선물로 상품 검색시 인버스, 레버리지 제외, 거래량이 일거래량 1만건 미만 제외시 KOSEF와 KODEX 두가지 상품으로 압축되었습니다.
또한, KBSTAR KRX 300은 미국달러선물지수를 사용하는 상품이 아닙니다.
ETF 기본정보
| 상품명 | KODEX 미국달러선물 | KOSEF 미국달러선물 |
| 코드 | 261240 | 138230 |
| 운용사 | 삼성자산운용 | 키움투자자산운용 |
| 상장일 | 2016년 12월 27일 | 2011년 02월 24일 |
| 검토일 | 2021-02-06 | |
| 시가총액 | 598억원 | 285억원 |
| 평균거래량 (20/02-21/01) |
약 12만건 | 약 2만건 |
| 기초지수 | 미국달러선물지수 | |
| 분배금 여부 (지급기준일) |
미지급 | 비정기적 지급 (지급사유생길시 12월) |
| 주가(원) | 9,960 | 11,835 |
| 상품명 | KODEX 미국달러선물 | KOSEF 미국달러선물 |
| 보수합계(%) | 0.25 | 0.37 |
| 기타보수(%) | 0.03 | 0.02 |
| 총비율이율(TER, %) | 0.28 | 0.39 |
모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보변경, 시장의 변동등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.
ETF는 분배금이라는 표현을 쓰지만, 편의상 배당이라고도 표현하겠습니다. 분배금 수익률은 1년 기준입니다.
모든비용은 원(￦)입니다.
시가총액, 운용자산, 운용보수 모두 KODEX 미국달러선물이 좋습니다.
월평균 거래량으로 KODEX(코덱스) 미국달러선물의 거래량이 2020년 12월 부터 증가하고 있습니다.
KOSEF(코세프, 키움) 미국달러선물도 월평균 거래량이 증가 하였으나 KODEX(코덱스) 미국달러선물보다 낮은 편입니다.
다만, KOSEF(코세프, 키움) 미국달러선물은 미정기적으로 분배금을 지급하고 있습니다.
KODEX(코덱스) 미국달러 선물의 보수합계(펀드보수)는 0.25이며 총비율이율 TER은 0.28로 KOSEF(키움) 미국달러선물보다 약 0.11정도 낮습니다.
지수특징
| 상품명 | KODEX 미국달러선물 |
| KOSEF 미국달러선물 | |
| 지수명 | 미국달러선물지수(F-USDKRW) |
| 산출기관 | 한국거래소 |
| 지수개요 | 미국달러선물시장에 상장된 최근월종목을 이용하여 아래 산출방법에 따라 산출하는 지수입니다. 다만, 최근월종목의 이용과 관련하여 가장 먼저 도래하는 최종거래일의 직전 2거래일 및 직전 거래일에는 최근월종목과 차근월종목을 이용하고, 최종거래일에는 차근월 종목을 이용하여 산출합니다. |
| 산출방법 | 미국달러선물지수는 비교시점의 미국달러선물 최근월종목의 약정금액(이하 “비교선물금액”이라 합니다)을 기준시점의 미국달러선물 최근월종목의 약정금액(이하 “기준선물금액”이라 합니다)으로 나눈 후 기준지수를 곱하여 산출하며, 소수점 셋째자리에서 반올림하여 소수점 둘째자리로 표시합니다. F-USDKRW = (비교선물금액 / 기준선물금액) X 기준지수 “미국달러선물 최근월종목의 약정금액”이란 미국달러선물 최근월종목의 약정가격에 거래승수를 곱하여 산출되는 금액을 말합니다. 다만, 가장 먼저 도래 하는 최종거래일의 직전 2거래일 및 직전 거래일에는 최근월종목의 약정가격 대신에 최근월종목의 약정가격과 차근월종목의 약정가격을 가중평균한 가격 (이하 “가중평균약정가격”이라 합니다)을 사용하며, 최종거래일에는 차근월종목의 약정가격을 사용합니다. 여기서, 가중평균약정가격은 직전 2거래일에는 “{(최근월종목의 약정가격 × 2/3) + (차근월종목의 약정가격 × 1/3)}”이 되며, 최종거래일의 직전 거래일에는 “{(최근월종목의 약정가격 × 1/3) + (차근월종목의 약정가격 × 2/3)}”이 됩니다. 산출방법이 너무 길어 일부 내용만 실었습니다. 자세한 사항은 한국거래소 관련 지수를 참고바랍니다. |
| 미국달러선물지수는 한국거래소에 상장된 미국달러선물의 최근월물을 기초자산으로 하여 한국거래소에서 산출하는 선물 지수로서, 미국달러선물의 만기일(최종거래일) 직전 3거래일부터 만기일까지는 최근월물과 차근월물을 이용하고 만기일부터는 차근월물을 이용하여 산출됩니다. | |
| 종목구성 | 미국달러선물시장에 상장된 최근월종목의 가격을 대상 |
| 변경주기 |
- 결제월물 교체시 물량부담을 줄이기 위해 최종거래일 2일전(T-2일)부터 이월 |
투자주요위험성
| 롤오버 (Roll-Over) |
이 투자신탁은 미국달러선물 (F-USDKRW) 지수를 하여 1좌당 순자산가치의 일간변동률을 기초지수 일간변 동률의 양(陽)의 1배수로 연동하는 것을 목적으로 하며, 그 목적을 달성하기 위하여 주식, 미국달러선물(F-USDKRW) 지수를 기초지수로 하는 선물의 매수, 집합투자증권 매수 등을 이용할 계획입니다. 다만, 선물은 현물과는 달리 만기일이 있기 때문에 차기(次期) 선물로 다시 재투자하여야 하는데 재투자가격이 만기일의 만기상환금액과 일치하지 않을 위험(이를 롤오버[Roll over] 위험이라 합니다)이 있습니다. 이러한 이유 등으로 투자목적이 달성되지 아니할 위험이 있습니다. (콘뎅코, 백워데이션) |
| 현물 가격과 선물 가격의 상하한가 제도 차이에 따른 위험 | 이 투자신탁의 기초지수인 미국달러선물 지수는 한국거래소(KRX)에 상장되어 있는 미국달러선물의 가격을 기초로 산출되는 선물지수로서, 실제 환율과는 달리 일간 변동폭 제한이 존재합니다.(''16년 11월 30일 현재 일간변동폭 제한은 전일 종가 대비±4.5%) 따라서, 일중에 원-달러 환율이 이 제한폭 이상으로 변동하더라도 미국달러선물의 가격은 제한폭 내에서 변동하게 됩니다. 이 경우 다음과 같은 위험이 발생 할 수 있습니다. 1. 미국달러선물의 가격 제한폭으로 인하여 장 중에 이 투자신탁의 순자산가치(NAV)가 원-달러 환율(미국달러 현물환율)의 실시간 변동률을 추적하는 것이 불가능해 질 수 있습니다. 2. 미국달러선물의 가격 제한폭을 벗어난 가격으로는 미국달러선물의 매매가 불가능해지기 때문에, 유동성공급자(LP)들이 유동성공급 호가를 제시하지 못할 수 있습니다. 따라서 투자자는 장 중에 원-달러 환율의 실시간 변동 보다 비싸게 매수하거나 싸게 매도하여야 할 수 있습니다. 3. 미국달러선물의 가격 제한폭을 초과하여 원-달러 환율(미국달러 현물환율)의 종가가 확정될 경우, 해당일의 미국달러선물 매매 정산은 가격 제한폭을 벗어난 수준이 아닌 미국달러선물 이론가 수준에서 이루어지게 됩니다. 그런데 미국달러선물의 이론가는 원-달러 현물환율을 반영하여 산출되기 때문에, 이 투자신탁의 순자산가치(NAV)는 현물환 변동폭을 장 마감 후에 반영하면서 급등락할 수 있습니다. 즉, 미국달러선물의 가격 제한폭을 상회하는 현물 환율의 장 중 변동분은 당일 추정기준가에 반영되지 못하고 익 영업일에 반영됩니다 |
ETF 구성종목
미국달러선물지수는 미국달러선물시장에서 거래되는 최근월종목을 이용하여 산출합니다.
다만 미국달러선물지수 산출시 최근월종목의 최종거래일로부터 직전 2 거래일에서 직전거래일까지는 최근월종목과 차근월종목을 함께 이용하여 산출합니다. 그리고 최종거래일에는 최근월종목이 아닌 차근월종목을 이용하여 산출합니다.
최근월종목과 차근월종목을 함께 사용하는 경우에는 시장상황을 반영한 미국달러선물지수 산출을 위하여 두 종목의 비중을 아래 표와 같이 일자별로 다르게 설정하여 지수를 산출합니다.
| 최근월물 비중 | 차근월물 비중 | |
| 최종거래일 | 0 | 1 |
| 직전 1거래일 | 01월 03일 | 02월 03일 |
| 직전 2거래일 | 02월 03일 | 01월 03일 |
| 그 외 기간 | 1 | 0 |
| KODEX 미국달러선물 | 미국달러 F 202102 | 100% |
| KOSEF 미국달러선물 | 미국달러 F 202102 (네이버금융표기) | 비중 미표기 |
검토일 기준 KOSEF 미국달러선물은 운용사 홈페이지에 보유종목 표기가 USD F 202011로 되어 있으며, 네이버 금융은 검토일 기준 최근월종목으로 변경 되어 있습니다.
ETF 수익률
코로나 하락장에서의 달러와 TIGER TOP 10 ETF와 TIGER 200 ETF의 주가 비교 그래프 입니다.
안전자산인 달러는 오르지만, 위험자산인 주식은 하락 합니다.
이때 포트폴리오의 수익 방어 또는 안전자산인 달러를 매도하여 위험자산을 사야 합니다.
달러자체의 생산력은 없기 때문이며 시장 변동에 따른 시세차익에 의존하는 상품이기 때문입니다.
후행수익률(%)
| 1-Month | 3-Month | 6-Month | 1-Year | 3-Year | |
| KODEX 미국달러선물 | 3.39 | -0.24 | -5.21 | -4.76 | 8.38 |
| KOSEF 미국달러선물 | 운용사 별도수익률 표를 제공하지 않아 제외 같은 지수 상품과 거의 동일 | ||||
| TIGER TOP 10 | 5.59 | 38.08 | 42.21 | 62.12 | |
| TIGER 200 | 3.25 | 32.26 | 38.88 | 46.68 | |
수익률은 과거의 데이터로 미래를 보장해 주지 않습니다.
운용사 제공 수익률표를 정리한 표입니다.
2018년 1월 7일 부터 2021년 2월 7일 까지의 주가 그래프 입니다.
코덱스 달러 선물이 약 2%정도 더 높습니다.
2019년 2월 7일 부터 2021년 2월 7일 까지의 주가 그래프 입니다.
코덱스 달러 선물이 약 1.2% 정도 더 높습니다.
2020년 1월 7일 부터 2021년 2월 7일 까지의 주가 그래프 입니다.
코덱스 달러 선물이 약 1% 정도 높습니다.
ETF 괴리율
KOSEF 미국달러선물이 작년 12월 28일 괴리율이 튄적이 있었으나 과거에도 분배금 지급일에 맞춰 저런 괴리율 움직임을 보였습니다.
전체적으로 두 상품다 개인적으로 괴리율은 크게 문제는 없는 것 같습니다.
ETF 분배금
KOSEF 미국달러선물은 상장이후 지급 사유가 생길시 분배금을 지급하고 있습니다.
KODEX 미국달러선물은 분배금 미지급이라고 명시되어 있습니다.
END 마치며
달러에 직접 투자할 수 있는 달러선물 ETF 상품입니다.
KODEX(코덱스) 달러선물이 KOSEF(코세프, 키움) 달러선물 보다 거래량, 시총, 운용보수가 모두 좋습니다.
KOSEF 달러선물은 분배금을 비정기적으로 지급하고 있습니다.
포트폴리오 구성시 안전자산인 달러에 미리투자하여 시장변동에 어느정도 대응할 수 있는 상품입니다.
현금은 증권계좌에 보유하고 있지 않을경우 이동 또는 다른 행동이 필요하며, 원화와 달러와의 변동에 의한 환차이로 인한 이득을 얻을 수 없기 때문에 그 자체로 1로 본다면 미리 달러에 연동된 상품을 구입해 놓을 경우
시장 변동에 따라 원화 1의 가치가 달러 연동으로 인해 1.5 또는 2로도 올라갈 수 있기 때문입니다.
투자하시는 목적, 기간등에 맞는 상품을 검토해 보시는 것 도 좋을 것 같습니다.
모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보변경, 시장의 변동등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.
또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원 하겠습니다.
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