Trust가 붙는 ETF는 단위투자신탁(UIT) 구조의 ETF이며, 만기가 있습니다.

 

Trust는 무엇을 뜻하는가?

 

국내에 잘 알려진 SPY, DIA, QQQ 는 모두 ETF 부제목으로 Trust를 달고 있는 ETF 입니다.

 

SPY - SPDR S&P 500 ETF Trust

DIA - SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust

QQQ - Invesco QQQ Trust

 

모두 Trust가 붙어 있으며, 이는 단위투자신탁(UIT) 구조를 나타 냅니다.

 

단위투자신탁(UNIT INVESTMENT TRUST)와 개방형구조(OPEN END FUND)

 

SPY, DIA, QQQ의 부제목 뒤에 붙는 Trust는 Unit Investment Trust의 Trust 입니다. 일반적인 ETF는 모두 개방형구조(OPEN END FUND)이며, Trust가 붙은 ETF만 단위신탁 구조입니다.

 

모두 ETF라고 불리며, 차이점은 아래와 같습니다.

 

	단위투자신탁 (UNIT INVESTMENT TRUST)	개방형 (OPEN END FUND)
SEC 등록	1940 년 투자 회사법	1940 년 투자 회사법
포트폴리오 관리	전체 복제	샘플링 / 최적화 가능
배당금 재투자	재투자 불가	재투자 가능
증권 대출 허용	불가	가능 (설명서 참조)
옵션 / 스왑 / 선물 사용	불가	가능 (설명서 참조)
투자 고문 / 신탁	보관 위원	투자 고문

배당재투자, 옵션, 스왑, 선물등의 차이가 있지만, 가장 큰 차이점은 증권 대출의 허용 여부입니다. 

 

증권 대출은 ETF를 보유한 운용사가 해당 상품의 보유 종목을 공매도를 하는 기관등에 대여를 해줄 수 있냐하는 점입니다.

 

이로인해 ETF 운용사가 공매도를 조장한다는 소리도 듣고 있지만, 이 대여(대출)을 통해 ETF 운용사는 사업자금등을 충원하여 ETF 운용수수료를 낮추기 때문에 ETF 투자자에겐 나쁘기만 한 건 아닙니다.

 

https://www.etfsummary.com/2021/07/etf-trust.html

만기일(종료일)이 설정되어 있는 미국 ETF 와 Trust 의미

 

미국 ETF 상위 운용사인 블랙록은 ETF 보유종목 대출의 큰 단점은 대여자의 파산등으로 인해 손실을 입을 수 있다는 점을 이야기 했으며, 그런점은 오랜 운용 노하우로 문제가 없다는 내용을 설명하기도 했습니다.

 

 

단위투자신탁(UIT) 상품의 만기?

단위투자신탁(UIT) 구조의 상품은 만기(운용종료일)일이 있습니다.

상품명(티커)	만기일(운영종료일)
SPY	2118년 01월 02일
DIA	2123년 01월 04일
QQQ	2124년 03월 04일
MDY	2120년 04월 27일

이외에도 특정 조건이 될경우 종료가 되기도 하지만, 크게 걱정할 정도는 아닙니다.

또한, 만기일이 있더라도 거의 100년 가까이 남았기 때문에 당장 걱정할 내용은 아니며, 상황에 따라 연기나 변경이 될 수 도 있습니다.

 

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보 변경, 시장의 변동 등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다. 

또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원하겠습니다.