KODEX Fn 시스템반도체 와 KBSTAR 비메모리반도체 ETF 비교

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보 변경, 시장의 변동 등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.

또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원하겠습니다.

 

ETF 소개

 

KODEX(코덱스) Fn 시스템반도체 ETF가 2021년 07월 30일 신규 상장 했습니다.

 

KODEX Fn 시스템반도체 ETF는 업종 테마 ETF로 관련 산업군의 성장과 함께 동반 성장할 수 있을 것이 라는 게 운용사의 상장 배경입니다.

 

상품명	KODEX Fn 시스템반도체
자산운용사	삼성자산운용
기초지수	FnGuide 시스템반도체지수
지수산출기관	FnGuide
신탁원본액(E)*	120억원
1좌당 가격(E)*	10,000원
총보수 (운용보수)	0.45% (운용보수 : 0.40%)
AP/LP	키움, 메리츠, 신한, NH, 한투, DB

상장 정보입니다.  120억원의 기초 자산을 가지고 상장 했습니다. 

 

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ETF 기본정보

상품명	KODEX Fn 시스템반도체	KODEX 반도체	KBSTAR 비메모리반도체액티브
코드	395160	091160	388420
운용사	삼성자산운용		케이비자산운용
상장일	2021년 07월 30일	2006년 06월 27일	2021년 06월 10일
검토일	2021년 08월 06일
시가총액	121억원	2,412억원	201억원
20일 평균거래량	약 9.5만건	약 20만건	약 39만건
기초지수	FnGuide 시스템반도체 지수	KRX 반도체	iSelect 비메모리반도체 지수
분배금 지급기준일	1월, 4월, 7월, 10월 마지막 영업일 및 회계기간종료일
주가(원)	10,100원	39,005원	10,605원
상품명	KODEX Fn 시스템반도체	KODEX 반도체	KBSTAR 비메모리반도체액티브
보수합계(%)	0.45	0.45	0.50
기타보수(%)	-	0.01	0.01
총비율이율(TER, %)	0.45	0.46	0.51

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보변경, 시장의 변동등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.ETF는 분배금이라는 표현을 쓰지만, 편의상 배당이라고도 표현하겠습니다. 분배금 수익률은 1년 기준입니다.모든비용은 원(￦)입니다.

국내 반도체 부분은 비메모리, 시스템, 반도체 까지 거의 있는 것 같습니다.

 

KODEX Fn 시스템반도체의 거래량은 상장 후 그렇게 증가추세에 있지 않습니다. 오히려 KBSTAR 비메모리반도체액티브는 상장 후 거래량이 증가하고 있는 추세입니다.

 

하지만, 아직 상장일이 얼마 안되어 좀 더 추이를 지켜봐야 합니다.

 

KODEX Fn 시스템반도체의 시가총액은 그렇게 높은 편은 아닙니다. 상장당시 신탁원본액은 120억원으로 평이한 수준의 신탁원본액을 가지고 시작 했습니다.

 

운용보수도 같은 섹터내의 상품들과 비교하면 평이한 수준입니다.

 

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11년간 미국 나스닥 선물지수로 보는 미국시장의 하락(썸머랠리는 7월?)

 

 

지수특징

지수명	FnGuide 시스템반도체 지수
산출기관	FnGuide
유니버스	󠅑 유가 및 코스닥 상장 보통주 중 아래 조건을 모두 만족하는 종목 ▪기초 요건 - 관리종목, 투자주의환기 종목, 상장폐지 확정 종목 제외 - 선박투자회사, 인프라투자회사, 해외주, REITs, ETF, ETN, SPAC 제외 - 유동비율 10% 미만 종목 제외 - 시가총액 3000억원 미만 종목 제외 - 60영업일 평균 거래대금 15억원 미만 종목 제외 - 그 밖에 구성종목으로 적합하지 않다고 판단되는 종목 제외 ▪섹터 조건 - FICS 산업명 기준 : 휴대폰 및 관련부품, 전자 장비 및 기기, 반도체 및 관련장비, 디스플에이 관련부품, 석유 및 가스, 화학
편입대상종목 (선정기준)	▪ 시스템반도체 관련 주요 키워드를 기반으로 FnGuide가 보유하고 있는 과거 1년치 증권사 리포트와 사업보고서에서 종목별 스코어 산출 - 리포트: 종목선정일 직전월 기준 과거1년치 증권사 리포트(기업분석, 산업분석, 정기리포트(경제/이슈/투자전략/관심종목/모델포트폴리오/금융/펀드/ETF)) - 공시: 분기보고서, 반기보고서, 결산보고서-사업의내용 ▪ 주요 키워드 : 가중치가 높은 단어들이 많이 검색될수록 스코어가 높아짐 ▪ 유니버스 구성종목 중 스코어링을 통해 추출된 종목을 대상으로 증권사 리포트에서 뽑힌 종목 30% + 사업보고서에서 뽑힌 종목 70%로 최종 종목 선정 ▪ 조건을 만족하는 편입 가능 종목이 10종목 미만일 경우, 유니버스 내 유동시총 상위 종목을 순차적으로 선정하여 최소 10종목 이상으로 지수를 구성
구성종목수	22종목
비중결정 방식	유동시가총액가중방식
정기변경	연 2회(6월, 12월)
CAP 비율	25%
산출기준일	‘15.06.15 (1.000pt)	공식산출일 ‘20.03.05
산출시간	09:00~15:30

종목선정 방식은 계층적 방식입니다. 조건을 만족하는 종목들을 선정하며, 가중방식은 시가총액방식입니다.

 

시스템 반도체 이지만, 섹터조건은 대폰 및 관련부품, 전자 장비 및 기기, 반도체 및 관련장비, 디스플에이 관련부품, 석유 및 가스, 화학 입니다.

가중치	키워드
1.0	비메모리, 파운드리, 팹리스, 시스템반도체
0.9	비메모리 전공정, 비메모리 후공정, 비메모리 소재, LSI, OSAT, EUV, 펠리클, 7나노, 5나노, 3나노, CIS, PMIC, AP, APU, SoC, DDI, GPU, NPU, SiC, GaN, DPU
0.8	TSMC, UMC, SMIC, Nvidia, AMD, Qualcomm, Intel

키워드 가중치는 위 표와 같습니다.

	KODEX Fn 시스템반도체	KBSTAR 비메모리반도체액티브
유니버스조건	- 관리종목, 투자주의환기 종목, 상장폐지 확정 종목 제외 - 선박투자회사, 인프라투자회사, 해외주, REITs, ETF, ETN, SPAC 제외 - 유동비율 10% 미만 종목 제외 - 시가총액 3000억원 미만 종목 제외 - 60영업일 평균 거래대금 15억원 미만 종목 제외 - 그 밖에 구성종목으로 적합하지 않다고 판단되는 종목 제외	- 유가증권시장 및 코스닥시장 상장 종목 중 기초적인 투자 적정성 요건*을 충족하는 종목 * 투자 적정성 요건 : 유동비율 하위 10% 종목이 아닐 것, 3개월 평균 시가총액 300억원 이상, 3개월 일평균 거래대금 3억원 이상 등
조건 키워드	비메모리, 파운드리, 팹리스, 시스템반도체, 비메모리 전공정, 비메모리 후공정, 비메모리 소재, LSI, OSAT, EUV, 펠리클, 7나노, 5나노, 3나노, CIS, PMIC, AP, APU, SoC, DDI, GPU, NPU, SiC, GaN, DPU, TSMC, UMC, SMIC, Nvidia, AMD, Qualcomm, Intel	비메모리, 비메모리반도체, 시스템반도체, 인공지능반도체, AI반도체, 지능형반도체, 뉴로모픽

시스템반도체와 비메모리반도체 이지만, 조건 키워드를 보면 유사한 산업군으로 이루어져 있습니다.

 

 

ETF 구성종목

KODEX Fn 시스템반도체는 CAP 비율을 25% 가져가기 때문에 상위 종목의 비중이 매우 높은 편입니다.

재미 있는 점은 KODEX Fn 시스템반도체의 26종 중 19종목이 KBSTAR 비메모리반도체액티브와 일치합니다. 시스템 반도체도 어떻게 보면 비메모리 분야에 속하기도 하고 국내 반도체 산업이 그렇게 폭넓지 않기 때문에 이런 중복도를 보이는 것 같습니다.

 

어떻게 보면 굳이 비싼 운용보수를 지불한 필요가 있는지 모르겠습니다. 하지만, 액티브 ETF만의 강점이 있으므로 투자자님의 선택에 달린 것 같습니다.

 

 

섹터구성

	KODEX Fn 시스템반도체	KODEX 반도체
IT	86.09	99.41
소재	8.39
에너지	5.53	0.59

KODEX Fn 시스템반도체는 소재 부분에서 비중을 어느정도 가져가며, KODRX 반도체에 비해 에너지 비중도 높은 편입니다.

 

 

종목시가총액구성

	KODEX Fn 시스템반도체	KODEX 반도체
대형주	23.51	21.39
중소형주	71.74	78.61

대형주 비중은 KODEX Fn 시스템반도체가 KODEX 반도체 보다 높습니다.

 

KBSTAR 비메모리반도체액티브는 액티브 ETF 이기에 섹터구성과 시가총애구성을 제외 했습니다. 운용사의 적극적 개입이 되는 만큼 패시브에 비해 그 유지성이 떨어지기 때문입니다.

 

 

ETF 수익률

상장일 기준 주가 수익률 입니다. KODEX Fn 시스템반도체와 KBSTAR 비메모리반도체액티브가 거의 비슷한 수익률을 보이고 있습니다.

 

후행수익률(%)

	1-Month	3-Month	1-Year	3-Year	5-Year	10-Year
KODEX Fn 시스템반도체	4.70	7.02	37.88	109.56
KBSTAR 비메모리반도체액티브	6.03	10.37	75.51	118.05	169.52
KODEX 반도체	2.18	3.66	37.68	59.59	102.88
KODEX 200	-0.66	2.77	44.53	56.58	90.75
KODEX 미국나스닥 100 TR	3.46	11.41

수익률은 과거의 데이터로 미래를 보장해 주지 않습니다.

KBSTAR 비메모리반도체액티브는 산출기관의 2021년 06월호 간행물 수익률을 참고 했습니다.

 

자료로 보는 KBSTAR 비메모리반도체액티브의 1년 수익률이 굉장히 좋습니다.

 

 

ETF 괴리율

국내 상품은 괴리율로 그다지 문제가 된적은 없는 편입니다.

 

 

ETF 분배금

운영사 페이지를 보면 지급이라고 명시되어 있습니다. 

 

KODEX(코덱스) 반도체의 분배율을 보면 그다지 많은 분배금이 나오진 않을 것 같습니다.

 

 

END 마치며

 

코덱스 시스템 반도체의 종목 키워드 가중치는 아래와 같습니다.

가중치	키워드
1.0	비메모리, 파운드리, 팹리스, 시스템반도체
0.9	비메모리 전공정, 비메모리 후공정, 비메모리 소재, LSI, OSAT, EUV, 펠리클, 7나노, 5나노, 3나노, CIS, PMIC, AP, APU, SoC, DDI, GPU, NPU, SiC, GaN, DPU
0.8	TSMC, UMC, SMIC, Nvidia, AMD, Qualcomm, Intel

케이비스타 비메모리반도체의 종목 키워드는 아래와 같습니다.

* 키워드 : 비메모리, 비메모리반도체, 시스템반도체, 인공지능반도체, AI반도체, 지능형반도체, 뉴로모픽

 

두 상품의 종목 키워드는 중복된 부분이 있는 편이며, 실제 종목 구성 방식을 봐도 KODEX Fn 시스템반도체가 전체 약 26종목 중 19개 종목이 일치합니다. 약 73%의 일치율 입니다.

 

	1-Month	3-Month	1-Year	3-Year	5-Year	10-Year
KODEX Fn 시스템반도체	4.70	7.02	37.88	109.56
KBSTAR 비메모리반도체액티브	6.03	10.37	75.51	118.05	169.52

상장일이 두 상품 모두 얼마 되지 않아서 지수산출 기관에서 제공하는 지수수익률을 봤을때 KBSTAR 비메모리반도체액티브의 수익률이 좋은 편입니다.

 

특히, 근 1년의 수익률은 많은 차이가 나는 편이며, 그 갭은 3개월 1개월 수익률로 보면 좁혀지는 추세입니다.

 

아무래도 지수산출 기관의 정기 간행물을 참고한 수익률 이기에 오차가 있을 수 있는 것 같습니다.

 

종목만으로 보면 KODEX Fn 시스템반도체가 KBSTAR 비메모리반도체액티브와 큰 차이가 없고 삼성전자의 비중이 높은 편이므로 투자 목적에 맞게 상품을 고르시는 게 좋을 것 같습니다.

 

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모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보변경, 시장의 변동등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.

또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원 하겠습니다.