TIGER(타이거) 차이나반도체FACTSET ETF 소개 - 중국반도체 ETF

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보 변경, 시장의 변동 등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.

또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원하겠습니다.

 

ETF 소개

TIGER(타이거) 차이나반도체 FACTSET ETF는 Global X China Semiconductor ETF(홍콩)와 같은 지수를 사용하는 ETF 입니다.

 

검토일기준 중국의 여러 규제로 인해 대표 지수들이 하락하고 있지만, 중국 정부는 정부 차원에서 반도체 산업의 육성을 주도하고 있습니다.

 

금전적 지원은 물론 연구개발부터 시장화 프로세스까지 전방위적인 지원책 시행 중인 산업이 바로 반도체 산업입니다.

 

차이나리스크라곤 하지만,위기는 곧 기회일 수 도 있으니 관심이 있는 투자자분들은 검토를 해보셔도 좋을 것 같습니다.

 

ETF 기본정보

상품명	TIGER 차이나반도체FACTSET
코드	396520
운용사	미래에셋자산운용
상장일	2021년 08월 10일
검토일	2021-08-22
시가총액	318억원
20일 평균거래량	약 21만건
기초지수	FactSet China Semiconductor 지수
분배금 지급기준일	매 1, 4, 7, 10월의 마지막 영업일 및 회계기간 종료일
주가(원)	9,705원
상품명	TIGER 차이나반도체FACTSET
보수합계(%)	0.49%
기타보수(%)	-
총비율이율(TER, %)	0.49%

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보변경, 시장의 변동등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.ETF는 분배금이라는 표현을 쓰지만, 편의상 배당이라고도 표현하겠습니다. 분배금 수익률은 1년 기준입니다.모든비용은 원(￦)입니다.

상품명	TIGER 차이나반도체 FACTSET
자산운용사	미래에셋자산운용
기초지수	FactSet China Semiconductor 지수(Net Total Return)
지수산출기관	FactSet
신탁원본액(E)*	312억원
1좌당 가격(E)*	10,000원
총보수 (운용보수)	0.49% (0.42%)
AP/LP	미래, 키움, 메리츠, 삼성, KB, 한투

TIGER 차이나반도체 FACTSET는 상장시 약 312억원을 가지고 상장합니다.

 

FactSet China Semiconductor 지수(Net Total Return)를 사용하며, 환헤지를 실시하지 않으므로 실제 운용성과는 기초지수 성과에 원-위안 환율변동률을 반영하는 상품입니다.

 

위안화에 노출을 제공하는 상품입니다.

 

중국이 위안화로 원유를 결제하고 있으며 국제시장에서 위안화의 존재감이 커지고 있고 디지털 위안화도 곧 나올 예정이라고 뉴스는 전합니다.

 

미국이 중국을 견제하곤 있지만 자본주의 시장경제 체계에서 견제가 어느정도 까지 될진 모르겠습니다. 투자자의 입장에선 여러 변수를 염두해 둬야 함으로 투자 목적에 맞는 검토가 필요한 상품입니다.

상장초기엔 많은 거래가 이뤄졌으나 후에 거래량이 급격히 감소하는 추세입니다. 

 

홍콩 3191.HK 평균 약 14만건 , 미국 919.HK 평균 약 6.7만건의 거래량을 보입니다.

 

동기간 차이나항셍테크의 거래량이 증가한 것 과는 다른 모양새입니다. 아무래도 미국의 중국 반도체 견제가 유독심해 그럴수도 있고 구성종목이 세계시장에서 그렇게 선전하지 못 하기 때문일 수 도 있습니다.

 

https://description.tistory.com/46

국내상장 차이나 항셍테크 4종 비교

	TIGER 차이나반도체FACTSET	Global X China Semiconductor	TIGER Fn반도체TOP10	KODEX Fn 시스템반도체	KBSTAR 비메모리반도체액티브	KODEX 반도체
운용비용	0.49	0.68	0.45	0.45	0.50	0.45

같은 지수를 사용하는 Global X China Semiconductor 의 운용비용은 0.68%입니다. 

 

	TIGER 미국필라델피아반도체나스닥	KODEX 미국반도체MV
운용비용	0.49	0.45

TIGER 차이나반도체FACTSET가 상장된지 얼마 안되 기타보수를 제외한 운용비용을 비교 했을때, 같은 반도체 ETF들 보다. 그렇게 높은 운용비용을 가진 건 아닙니다.

 

다만, ETF 안에 ETF가 있으므로 이중 보수가 발생됩니다.

 

지수특징

산출기관	FactSet
지수명	FactSet China Semiconductor 지수
유니버스	1) 중국 또는 홍콩에 본사를 두고 있거나 중국 또는 홍콩에서 설립된 기업으로 홍콩거래소, NYSE, NASDAQ 상장 종목 및 후강퉁(상해), 선강퉁(심천) 거래대상 종목 2) 보통주 혹은 ADR로서 3개월 일평균 거래대금이 2,000만 홍콩 달러 이상(기존에 편입된 종목은 3개월 일평균 거래대금이 1,500만 홍콩 달러 이상)인 종목
편입대상종목 (선정기준)	1) FactSet “RBICS Focus(Revere Business Industry Classification Systems Focus)” 기준 아래 20개 subindustry에 해당 2) 유동시가총액 순으로 상위 25개 종목을 편입
구성종목수	25종목
비중결정 방식	유동시가총액가중방식
정기변경	연 2회(3월, 9월 4번째 금요일)
CAP 비율	개별 종목의 최대 비중 7%로 제한
산출기준일	2017.9.22=100pt	공식산출일	2020.7.30
산출시간	(한국시간) 09:00~06:50(익일)

꼭 중국에만 상장된 종목을 편입하는 건 아닙니다. NYSE, NASDAQ 상장 종목 및 후강퉁(상해), 선강퉁(심천) 거래대상 종목도 대상으로 하며, ADR로 포함합니다.

	subindustry		subindustry
1	어셈블리 장비 제조	11	반도체 파운드리 서비스
2	전통 플랫 패널 디스플레이 장비	12	반도체 패키징 및 테스팅 서비스
3	반도체 자본설비 생산	13	특수 아날로그 및 혼합 신호 반도체
4	반도체	14	테스트, 측정, 계량 장비 생산
5	플래시 메모리 반도체	15	이미지 센서, 이미지 캡쳐 반도체
6	LED 개별 소자 반도체	16	RF 아날로그 및 혼합 신호 반도체
7	기타 소자 반도체	17	일반 아날로그 및 혼합 신호 반도체
8	기타 프런트 엔드 처리장비 생산	18	기타 파워 아날로그 및 혼합 신호 반도체
9	기타 처리 반도체	19	기타 메모리 반도체
10	보안 및 식별 반도체	20	턴키 어셈블리 장비 서비스

편입대상 종목은 반도체와 관련산업입니다. 

 

 

ETF 구성종목

	종목명	비중(%)
1	Global X China Semiconductor ETF	14.97
2	Sanan Optoelectronics Co Ltd	4.91
3	Unigroup Guoxin Microelectronics Co Ltd	4.78
4	Maxscend Microelectronics Co Ltd	4.62
5	NAURA Technology Group Co Ltd	4.51
6	Gigadevice Semiconductor Beijing Inc	4.50
7	Will Semiconductor Co Ltd Shanghai	3.67
8	Wingtech Technology Co Ltd	3.62
9	BOE Technology Group Co Ltd	3.40
10	Semiconductor Manufacturing International Corp	3.35
	비중합계	52.33

미리에셋은 자사 상품을 구성종목에 포함하는 상품을 최근 신규발행하고 있습니다. 

 

TIGER 차이나반도체FACTSET도 Global X China Semiconductor ETF를 구성종목으로 가져갑니다.

Sanan Optoelectronics Co Ltd (삼안광전)	중국 최초·최대 규모의 LED 조명칩 생산기업으로 실내외 조명, 백라이트, 스크린, 신호등, 전자제품 및 항공 우주 등 분야에 사용되는 LED 칩을 생산
Unigroup Guoxin Microelectronics Co Ltd (칭화유니)	중국 반도체 개발 및 기업용 네트워크 장비 분야 1위 기업으로 산하 UNIS, Unisoc, 궈신마이크로 등은 기업 IT 인프라, 무선 통신 칩, 특수반도체, 메모리 등 분야 중국 대표 기업
Maxscend Microelectronics Co Ltd (맥스샌드)	무선 주파수 분야의 집적 회로를 제조 및 도매하는 칩 설계 회사

비중 상위 3개 기업이며, 칭화유니그룹은 채무위기가 있기도 했고 반도체는 미-중 분쟁영역 중 하나인 섹터이기도 합니다.

 

 

섹터구성

섹터명	비중(%)
Semiconductors & Semiconductor Equipment	78.98
Electronic Equipment Instruments & Components	18.91
Electrical Equipment	1.55

반도체 및 반도체장비의 비중이 매우 높습니다.

 

 

ETF 수익률

Global X China Semiconductor 의 수익률을 참고 했습니다.

 

2020년 8월 24일 부터의 주가 그래프입니다. 최근 미국 3대 지수 ETF들보도 좋은 수익률을 보였으며, SOXX나 SMH보다 낮은 수익률을 보였습니다. 

후행수익률(%)

	1-Month	3-Month	YTD	1-Year	3-Year	5-Year	10-Year
Global X China Semiconductor	5.16	24.57	20.29	20.29
SPY	2.44	5.43	18.06	36.31	18.03	17.23	15.22
DIA	1.37	3.54	15.30	34.60	13.55	16.15	13.72
QQQ	2.86	7.99	16.48	37.94	28.32	26.94	21.40
SMH	0.34	8.29	20.47	59.42	37.31	34.57	25.07
SOXX	0.59	8.39	20.87	58.73	36.68	36.02	25.70

수익률은 과거의 데이터로 미래를 보장해 주지 않습니다.

 

Global X China Semiconductor 2020년 08월 06일 상장했기 때문에 데이터가 부족합니다.

 

 

ETF 괴리율

중국은 개장시간도 한국보다 느리고 점심시간에도 시장이 쉬며, 이때 유동성공급자는 공급의무를 면제받게 됩니다. 따라서 괴리율이 크게 움직일 수 있기 때문에 주의 하셔야 합니다.

https://youtu.be/_rauwxqDETU

처음 ETF를 접하시는 분은 ETF 투자지표를 꼭 참고 하시기 바랍니다.

 

 

ETF 분배금

지급기일이 설정되어 있으며, 지급여부는 지급정보를 보고 확인해 봐야 할 것 같습니다.

 

Global X China Semiconductor는 분배금 정보를 찾아볼 수 없었습니다.

 

 

END 마치며

미래에셋에서 제공하는 정보를 보면 중국의 반도체 산업은 중저가 위주의 반도체에 머물러 있으며, 수입에 크게 의존하는 모습을 보입니다.

중국 SMIC가 선전하곤 있지만, 검토일 기준 중신궈지(SMIC)가 상하이·홍콩거래소 교차매매 시스템인 후강퉁 종목에서 퇴출당했습니다. 하지만, 이는 중국의 자국기업 보호의 일환이라는 소리도 있습니다. 

 

실제 중국은 무선 주파수(RF)칩 설계 분야 선두주자인 맥스센드와 자국 최대 배터리 제조업체 닝더스자이(CATL) 등에 대한 외국인 투자를 제한하기도 했습니다.

 

국유기업으로 핵심산업에 해당하는 반도체 종목들이 거래 제한을 받으면서 TIGER 차이나반도체 FACTSET에도 악재로 작용할 수 있습니다.

 

투자할만한 공룡기업이 종목에서 사라질 수 도 있기 때문입니다.

 

source 미래에셋

source 미래에셋

source 미래에셋

하지만, 중국은 자국내 PC나 OS를 모두 중국산으로 교체하고 있으며, CPU와 GPU도 국산화를 하고 있습니다.

 

회사 유형	세율
표준세율	25%
28nm 이하	최대 10년간 면세
28nm ~ 65nm	최초 5년간 비과세, 향후 5년간 법인세율 50% 할인
66nm ~ 130nm	최초 2년간 비과세, 향후 3년간 법인세율 50% 할인
칩 설계, 패키징, 테스트, 재료 및 장비

또한, 중국 관세청 자료를 보면 반도체 기업의 법인세를 할인해 주고 있습니다.

 

주요 공룡기업의 투자가 어렵더라도 미국과의 갈등이 심화되더라도 중국 내수시장이 강하기 때문에 중국내 투자를 염두해 두시는 투자자님은 검토를 해보시는 게 좋을 것 같습니다.

 

https://description.tistory.com/50

미국에 상장된 반도체 ETF 5종 비교

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반도체와 전기차 부품, 2차전지에 투자할 수 있는 200 IT ETF

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TIGER 미국필라델피아반도체나스닥 VS KODEX 미국반도체MV 비교분석

https://description.tistory.com/107

KODEX 한국대만IT프리미어 ETF 와 KODEX 반도체 ETF

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보변경, 시장의 변동등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.

또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원 하겠습니다.