인덱스 펀드의 창시자 '존 보글(John Bogle)'이 손주들에게 사준 펀드를 ETF로 만드는 방법.

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보 변경, 시장의 변동 등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다. 

또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원하겠습니다.

 

소개

 

미국 ETF 상위 운영사 중 하나인 뱅가드의 1대 최고 경영인 이며, 인덱스 펀드의 창시자라 불리는 존 보글은 12명의 손주들이 있었습니다.

 

이 어린 손주들에게 존 보글은 정기적으로 뱅가드의 밸런스드 인덱스 펀드(Vanguard Balanced Index Fund Investor Shares)인 VBINX를 매수해 줬다고 합니다.

 

이 펀드는 미국 주식 60%와 미국 채권 40%로 구성된 펀드 입니다.

미국 주식 60%와 미국 채권 40%, 주식을 좀 하신 분들이라면 익숙하게 느껴지실 구성일 겁니다. 바로 올웨더 포트폴리오 입니다. 주식장에 어떤 날씨가 와도 마음의 안정을 얻을 수 있다는 올웨더 입니다.

 

이 펀드를 존 보글은 손주들에 사주고 연말이면 손주들과 함께 돈이 어떻게 투자 되고 있는지 이야기 나누었고, 나중에 손주들은 어른이 되어 잊고 있던 펀드의 수익을 보고 크게 불어 있어 깜짝 놀랐다는 일화가 있습니다.

 

존 보글의 일화를 통해 인덱스 펀드를 통해 시장에 투자하는 이유와 손주들과 돈이 어떻게 투자 되고 있는지 이야기 나누면서 돈이 어떻게 벌리고 소비 되는지 아이들이 스스로 깨닫게 만드는 게 얼마나 중요한지 직접 보여준 것입니다.

 

예로 돈이 소비되는 과정과 버는 방법은 교육에 없는 과정입니다. 막연하게 소비와 소득에 대해 부모님의 손을 잡고 마트에 가거나 상점 또는 티비는 통해 배우게 됩니다.

 

그리고 돈의 무게를 안되 하는 한마디로 느끼게 됩니다. 이게 보통 아이들이 느끼는 돈의 개념입니다. 또한, 검소하게 그리고 아끼고 살아 간다면 아이들은 그걸 보며 자신들의 투자와 소비 습관을 형성하게 됩니다.

 

경험은 돈을 주고 못 산다고 합니다. 아이들에게 미리 조금씩 시장과 인덱스에 대해 조금씩 보여주는 것 도 좋은 방법입니다.

이와 더불어, 존 보글은 2016년 로이터통신과 인터뷰에서 다음과 같이 말합니다.

“나는 아이들이나 손주들에게 돈에 관한 설교를 하지 않으려고 한다. 나는 아들이 보고 배울 수 있는 삶을 살려고 노력한다. 내가 직접 살아가는 것을 관찰할 수 있도록 말이다. 많은 부모들이 그들은 그렇게 살지 않으면서 자녀들에게 큰 얘기를 한다. 그건 허풍이다. 나는 솔직하고 정직한 삶을 살려고 최선을 다한다”고 했습니다.

 

물론 모든 분들이 다른 시간과 다른 공간에서 그렇게 다른 삶을 살고 계시기 때문에 존 보글의 일화는 아무런 도움이 안될 수 도 있습니다. 

 

 

Vanguard Balanced Index Fund Investor Shares: VBINX 는?

 

펀드상품으로 국내 투자분들은 구매하시기 어려운 상품입니다. 

 

	주식 60%	채권 40%
추종인덱스	CRSP US Total Market Index	Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Index

 

해당 상품은 주식과 채권에 모두 투자하는 상품으로 추종 인덱스는 2가지 입니다. 

 

주식은 CRSP US Total Market Index

채권은 Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Index

 

위 2가지 인덱스 모두 뱅가드의 ETF로 출시된 상품입니다.

https://description.tistory.com/216

VTI ETF - 미국시장 전체에 투자하는 ETF 분석

 

 

지수대응 ETF 상품

 

Vanguard Balanced Index Fund Investor Shares: VBINX
	주식 60%	채권 40%
추종인덱스	CRSP US Total Market Index	Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Index
대응 ETF	VTI	BND
대응 ETF 추종지수	CRSP U.S. Total Market	Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted Index

존 보글이 손주들에게 정기적으로 매수해 줬다는 Vanguard Balanced Index Fund Investor Shares: VBINX 는 대응 ETF인 VTI와 BND를 각 60% / 40%를 비율에 맞게 매수 조정해 주면 똑같은 포트폴리오 구성이 가능합니다.

 

하지만, 구성 종목의 비중등 약간 차이가 있어 오차가 있을 수 있습니다.

 

 

구성종목 비교

 

주식 비중 60%와 100%의 비중 차이와 같은 인덱스라도 관리가 방법에 차이가 있을 수 있습니다. 

 

VBINX와 BND의 AAA등급채의 비율이 조금 다를뿐 나머지는 거의 동일 합니다.

 

BBB등급 이하도 보시면 큰 차이가 없습니다.

 

 

밸런스드 인덱스 펀드 : VBINX의 성과는?

 

2년간의 주가 그래프 입니다. 3대지수 ETF 보다 그리 큰 성과를 보이진 못 합니다. 아무래도 코로나로 인한 시장 유동성과 금리영향으로 주식과 채권 양쪽에서 큰 변동성을 보였기 떄문에 성과 수익률로 보면 큰 수익을 얻진 못 했지만, 반대로 보면 하락폭이 다른 상품에 비해 크지 않습니다.

 

2년 주가 수익률은 약 8%로 S&P500의 10년 평균 수익률과 비슷한 수치입니다.

 

올웨더에서 가장 중요한 것은 시장변동성 최소를 목표로 하며, 2010~2022년 까지 최대 하락률을 VOO나 QQQ와 비굑해 보면 -12.34%로 S&P 500 대비 약 7%정도 더 낮습니다. DIA는 별도로 넣지 않았으나 2000년 부터 백테스트를 해보면 DIA 보다도 최대하락률은 낮습니다.

 

하지만, 위험자산이 적은 만큼 시장 기대 수익률은 좋지 못 합니다.

후행수익률(%)

	1-Month	3-Month	YTD	1-Year	3-Year	5-Year	10-Year
VBINX	-6.99	-8.07	-12.22	-5.40	8.10	8.34	8.60
VOO	-8.78	-8.15	-12.97	0.08	13.81	13.62	13.63
QQQ	-13.60	-13.61	-21.17	-6.87	19.00	19.04	17.86
DIA	-4.91	-5.71	-8.81	-1.06	9.60	11.80	12.04

수익률은 과거 데이터로 미래를 보장해 주지 않습니다.

 

특히, 유동성이 좋은 장에선 주식 비중이 적어 적게 상승했고 채권까지 큰 변동성을 보여 전체적으로 3대 지수에 비해 수익성은 좋지 못 합니다.

 

하지만, 코로나 하락장에서의 방어를 보면 나머지 3대 지수보다 훨씬 안정적으로 잘 버텨주는 걸 볼 수 있습니다.

 

 

비중의 분배

 

주식 60% / 채권 40%의 비중으로 구성된 밸런스드 인덱스 펀드 : VBINX는 3대 지수에 비해 과거 수익성은 좋지 못 하지만, 시장의 변동이 클때 적절한 방어를 해주며 혹시 매도가 필요할때 자산을 어느정도 지켜주는 역할을 충분하게 해줄 수 있습니다.

 

같은 지수를 사용하는 VTI와 BND로도 VBINX와 같은 역할을 할 수 있으며, 오히려 비중 조절이 용이하기 때문에 자산의 분배가 쉽습니다.

공격적인 투자를 원하시면 주식의 비율을 그렇지 않으시면 채권의 비율을 높이시는 게 좋습니다.

 

 

END 마치며

 

국가적 이슈와 금리등으로 인한 힘든 시기가 왔습니다. 하지만, 과거를 보면 언제든 갑자기 일어 날 수 있는 일이며, 이런 상황속에서도 흔들리지 않고 구상했던 목표를 꾸준하게 이뤄 나가는 게 중요할 것 같습니다.

 

https://description.tistory.com/221

VTI vs ITOT vs SCHB vs SPTM - 미국 전체 시장에 투자하는 ETF비교

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보 변경, 시장의 변동 등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다. 

또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원하겠습니다.