SOXQ 필라델피아 반도체 ETF 상장이후 현황, 투자계속해도 될까?

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보 변경, 시장의 변동 등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다. 

또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원하겠습니다.

 

ETF 소개

 

SOXQ - Invesco PHLX Semiconductor ETF 는 필라델피아 반도체 지수를 사용하는 상품으로 삼성전자에 투자를 하시는 분이라면 익히 들어보고 확인해 보셨을 지수 입니다.

 

필라델피아 반도체 지수(영어: PHLX Semiconductor Sector)는 반도체 설계, 공급, 제조, 판매에 주로 관련된 기업들을 포함시켜 지수화 시킨 것으로, 인텔, 마이크론 등 미국의 대표적인 반도체 기업들이 포함되어 있습니다.

 

상장일 부터 지금까지의 관리자산(AUM) 변화와 거래량 변화를 통해 투자지속 여부를 볼까 합니다.

 

MSCI ESG

AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC
LEADER		AVERAGE			LAGGARD

● MSCI ESG 등급은 장기 위험 및 기회에 대한 포트폴리오 복원력을 나타 냅니다.

● MSCI ESG 품질평가 점수는 리스크 및 기회를 관리하는 기초자산 보유 능력 입니다.

 

	등급
SOXQ	B

https://description.tistory.com/234

미국 반도체 SOXQ ETF와 SOXX, SMH ETF

 

ETF 기본정보

상품명	SOXQ
운용사	Invesco
상장일	2021-06-11
검토일	2022-04-10
	검토일 대비 상승하락 비교
	2021-07-12	2022-04-10
매수비용($)	25.84	24.60
운용비용(%)	0.19	0.19
관리중인 자산($)	63.79M	57.80M
평균 스프레드(%)	0.09	0.12
평균거래량	약 4만건	약 4만건
베타계수(5년)	-	-
분배금 수익률(1년,%)	당시미정	1.05
추종인덱스	PHLX Semiconductor Sector Index
관리종목수	31	30

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보변경, 시장의 변동등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.
ETF는 분배금이라는 표현을 쓰지만, 편의상 배당이라고도 표현하겠습니다. 분배금 수익률은 1년 기준입니다.모든비용은 달러($)입니다.

한국은 법으로 상장폐지 요건을 규정하고 있어 최소 제한이 있지만, 미국은 상장폐지 규정이 없습니다. 운용사 재량이 큰편입니다.

In June 2020, the Invesco ETF Board approved the liquidations.

과거 인베스코의 ETF의 청산(상장폐지)을 보면 이사회 승인을 거쳐 폐지 하는 걸 볼 수 있습니다.

 

2022년 04월 10일 SOXQ의 주가가 많이 하락 했습니다. 약 1년전 가격입니다.

 

종목들 주가하락으로 인한 관리자산 하락입니다. 검토일 기준 약 57,000,000달러의 관리자산을 가지고 있습니다. 환율 1200원 계산하면 약 700억 정도 되는 규모입니다.

 

자산이 하락하게 되면 하락에 대한 방어가 얇아지기 때문에 불안요소가 될 수 있으며, 과거 상장폐지 관리자산 규모를 보면 최소 2,500만 이상은 되어야 한다는 의견도 있습니다. 하지만, 위에서 언급 했듯이 한국과 다르게 미국은 법으로 별도 규정을 두고 있지 않습니다.

 

관리자산의 규모가 일정부분까지 내린다고 ETF가 폐지한다고 볼 수 없으며, 운영사 재량이 큰영향을 받습니다. 그래도 살펴 본다면, Bloomberg의 데이터 기준 약 4천만 달러 이상이면 안전하다고 볼 수 있습니다.

 

SOXQ의 상장이후 누적자금 흐름을 보면 2021년 11, 12월 많이 빠졌다가 2022년 들어서 다시 유입되고 있습니다.

https://description.tistory.com/171

사례로 보는 ETF 상장폐지와 해지상환금

SOXQ의 상장이후 검토일 까지 일거래량은 그래도 평균적으로 약 4만건 유지를 하고 있습니다. 거래량은 조금 중요한 요소입니다.

 

운용비용이 365원이고 시장이 365일 동안 운영한다면, 365원을 365일로 나눠서 호가서 1원의 수수료를 운용사가 가져 가게 됨으로 거래량이 많을 수 록 운용사는 이득입니다. 

 

따라서, 하루 평균적인 거래 대금이 높아야 합니다. SOXQ의 45일 평균 거래대금은 약 100만 달러로 Bloomberg의 데이터를 보면 거래대금 100만달러 미만의 ETF들의 상장폐지 확률이 높으며 SOXQ는 아직 괜찮다고 볼 수 있습니다.

 

 

SOXQ의 이점

	SOXQ	SOXX	SMH	XSD	PSI	FTXL
지수	PHLX Semiconductor Sector Index	ICE Semiconductor Index	MVIS U.S. Listed Semiconductor 25 Index	S&P Semiconductors Select Industry	Dynamic Semiconductor Intellidex Index	Nasdaq US Smart Semiconductor Index
운용비용	0.19	0.43	0.35	0.35	0.56	0.60
분배금	1.0	0.79	0.61	0.13	0.26	0.39

SOXX가 필라델피아 반도체 지수를 사용하다 변경되었습니다. 이제 SOXX는 ICE 반도체 지수를 사용하며, 필라델피아 반도체 지수는 반도체 ETF 중 SOXQ가 유일합니다.

 

또한 운용비용이 제일 저렴하며, 분배율이 가장 높습니다.

 

SOXQ 관리자산으로 상장폐지 될까?

	SOXQ	SOXX	SMH	XSD	PSI	FTXL
상장일	21/06/11	01/07/10	00/05/05	06/01/31	05/06/23	16/09/20
관리자산	59.17M	8.61B	7.86B	1.27B	715.12M	102.69M
45일 평균 일일거래규모	$1.07M	$731.76M	$2.11B	$25.88M	$6.87M	$1.11M

2016년 상장한 FTXL이 평균 일일거래규모가 1M으로 SOXQ와 큰 차이가 없으면서 관리자산만 약 2배 규모입니다. 법적 기준없이 운용사 재량이 크고 과거 상장폐지 ETF들의 관리자산 규모를 봤을때 크게 걱정은 하지 않아도 될 것 같습니다.

 

 

END 마치며

필라델피아 반도체 지수를 사용하는 SOXQ의 상장이 후 관리자산과 거래량, 거래규모 현황을 살펴 봤습니다. 미국 ETF는 법적으로 상장폐지 규정을 정해 놓지 않고 운용사 재량이 높은 만큼 과거 ETF 상장폐지 사례를 봤을때, SOXQ는 아직 걱정할 정도는 아닌 것 같습니다.

 

ETF 상장폐지가 문제가 되는 이유는 원하지 않는 상장폐지로 손실을 확정해 버릴 수 있기 떄문입니다.

 

-90% 손실을 보더라도 매도해서 손실을 확정하지 않는 이상 손해도 자산입니다. 투자기간 내 평단을 낮추고 결국 반도체가 다시 상승해 빚이 상계된다면 손실이 수익이 되는 건 몇일이 안걸릴 지 모릅니다. 따라서 원하지 않는 매도를 피해야 하며, ETF 상장폐지는 투자에 있어 중요한 요소 중 하나입니다.

 

저도 지금 SOXQ는 손실인데 일단 쭉 들고 가며, 적립식 매수를 진행 중입니다.

 

필라델피아 지수는 SOXX로 그 성과를 보였으며, 낮은 운용비용과 높은 분배금은 투자 매력이 있다고 생각됩니다. 이는 개인적인 의견이며, 투자자님도 따로 검토를 해보시면 더욱 좋을 것 같습니다.

 

https://description.tistory.com/236

TIGER(타이거) 미국필라델피아반도체나스닥 ETF 분석 SOXX와 SOXQ 비교

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보 변경, 시장의 변동 등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다. 

또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원하겠습니다.