모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보 변경, 시장의 변동 등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.
또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원하겠습니다.
ETF 소개
레버리지란 사전적으로 지렛대를 뜻 하며, 지렛대 같이 적은 힘으로 큰 물건을 옮기는 다시 말해 적은 자본으로 큰 소득으르 올리는 행위라 할 수 있습니다.
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장기투자가 가능한 레버리지 ETF, ETN 상품 과 레버리지 상품의 위험성(Leverage ETF, ETN) 레버리지 뜻
레버리지(Leverage)란? - 레버리지(Leverage)는 사전적 의미로 지렛대를 뜻 합니다. - 지렛대(Leverage)는 적은 힘으로 큰 것을 옮기는 게 가능하며, 이를 투자로 변환해 본다면 적은 자본을 가지고 큰 효
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레버리지에 대한 설명은 위 링크에 있으며, 이런 레버리지 원리를 이용한 금융 상품이 있으며, 쉽게 접할 수 있는 상품중 ETF인 미국나스닥100 레버리지 상품을 소재해 드릴까 합니다.
KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)는 NASDAQ100지수 일간변동률의 각 +2배 성과 달성을 목표로 하는 국내최초 ETF 입니다. (H)는 환헷지형으로 환율이 주가에 영향을 주지 않는 상품임을 나타 냅니다.
TIGER 미국나스닥100레버리지합성은 순자산가치의 일간 변동률을 기초지수 일간변동률의 양의 2배수 변동률과 유사하도록 운용되는 상품으로 환노출형이며 환율이 주가에 영향을 미치는 상품입니다.
H 환헷지는 환율이라는 위험을 제거해 환노출에 따라 불특정한 소득 가감의 위협을 제거 했다면, 환노출은 적극적인 환율 반영을 통해 환차익을 통한 초과 수익을 반영한다는 데 있습니다.
상장조건 비교
| 상품명 | TIGER 미국나스닥100 레버리지(합성) |
KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H) |
| 상장일 | 22.2.22(화) | 21.12.9(목) |
| 자산운용사 | 미래에셋자산운용 | 삼성자산운용 |
| 기초지수 | NASDAQ 100 지수 | NASDAQ100 Index |
| 참고지수 |
NASDAQ 100 지수
|
NASDAQ100 Leveraged Index |
| 지수산출기관 | NASDAQ | NASDAQ Inc. |
| 신탁원본액(E)* | 470억원 | 300억원 |
| 1좌당 가격(E)* | 10,000원 | 10,000원 |
| 총보수 (운용보수) |
0.25% (0.20%) |
0.30% (0.25%) |
| AP/LP | 한투, 키움, 메리츠, 삼성, KB, 신한, 미래, 한화 | 키움증권, KB증권, 메리츠증권 |
ETF 기본정보
| 상품명 | TIGER 미국나스닥100 레버리지(합성) |
KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H) |
| 코드 | 418660 | 409820 |
| 운용사 | 미래에셋자산운용 | 삼성자산운용 |
| 상장일 | 22.2.22(화) | 21.12.9(목) |
| 검토일 | 2022.05.05 | |
| 시가총액 | 487억 | 1,316억 |
| 평균거래량 | 1,388,321 | 1,194,189 |
| 기초지수 | NASDAQ-100 Index | NASDAQ100 Leveraged Index |
| 분배금 지급기준일 | 지급기준일 : 회계기간 종료일(다만 회계기간 종료일이 영업일이 아닌 경우 그 직전 영업일) | 미지급 |
| 주가(원) | 9,735 | 6,165 |
| 상품명 | TIGER 미국나스닥100 레버리지(합성) |
KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H) |
| 보수합계(%) | 0.25% | 0.30% |
| 기타보수(%) | 미산정 | 미산정 |
| 총비율이율(TER, %) | 0.25% | 0.30% |
모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보변경, 시장의 변동등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.ETF는 분배금이라는 표현을 쓰지만, 편의상 배당이라고도 표현하겠습니다. 분배금 수익률은 1년 기준입니다.모든비용은 원(￦)입니다.
TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)는 환노출이기 때문에 최근 환율이 올라 지수 하락이 있어도 주가가 9,000원 대를 유지했지만, KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)는 환헷지형이기 때문에 지수하락을 그대로 반영하여 검토일 기준 6,000원대의 주가를 형성하고 있습니다.
2022/02/22년 부터의 일별 거래량 추이를 보면 TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)의 거래량이 감소 추세이나 평균적으론 KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)보단 TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)의 거래량이 조금 높은 편입니다.
지수특징
| TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) | KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H) | |
| 상세기초지수 | NASDAQ-100 | NASDAQ-100 Leveraged Index |
추종지수를 보면 약간 차이가 납니다. TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)는 NASDAQ-100를 바탕으로 양의 2배수를 추종하지만, KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H) 기초지수 자체가 NASDAQ-100 Leveraged Index입니다.
위와 같이 나스닥 거래소의 인덱스별 상품구성을 보면 상세지수가 다소 차이가 납니다.
| 지수명 | NASDAQ100 지수 | ||
| 산출기관 | NASDAQ Inc. | ||
| 유니버스 | Global Select Market 및 Global Market 상장종목(금융주 제외) | ||
| 편입대상종목 (선정기준) |
유니버스 내에서 하단의 조건을 충족하는 100 종목 - 3개월 일평균거래량이 200,000주 이상일 것 - 미국 외 설립 기업의 경우, 미국 내 옵션시장에 해당종목을 기초자산으로 하는 옵션이 상장되어있어야 하며 상장옵션이 없는 경우는 옵션 상장이 가능한 조건을 갖춰야 함 - 매월 말 시가총액 기준으로 지수에서 차지하는 비중이 2달 연속 0.1% 미만인 종목 제외 - 부적합 감사의견을 받은 재무제표를 보유한 기업 제외 |
||
| 구성종목수 | 102종목 (지수방법론에 따라 100종목을 편입하게 되어있으나, 기초지수 구성종목 중 class 분할 종목이 포함됨) |
||
| 비중결정 방식 | 수정시가총액 가중방식 | ||
| 정기변경 | - 비중변경: 매 분기 (3, 6, 9, 12월 세 번째 금요일) - 종목변경: 연 1회 (12월 세 번째 금요일) |
||
| CAP 비율 | - 분기 리밸런싱시 종목별 한도 24% 초과시 20%로 조정, 종목 비중 4.5% 초과 종목들의 비중 총합이 48% 초과시 해당 종목들의 비중 총합을 40%로 조정 - 연간 리밸런싱시 종목별 한도 14%, 상위 5개종목 합산 40%초과시 38.5%로 조정 |
||
| 산출기준일 | 1985.01.31. (125pt) | 공식산출일 | 1985.01.31 |
| 산출시간 | (미국시간) 09:30 ~ 17:15 / (한국시간) 23:30 ~ 07:15 | ||
ETF 구성종목
2022년 05월 06일 TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)의 구성종목입니다. 예금과 선물 합성종목으로 구성되어 있습니다.
2022년 05월 06일 KODEX 운용사 상품페이지에서 제공하는 KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)의 구성종목입니다. 기준일이 2022년 03월 31일 이고 나스닥 100과 같이 현물로 구성되어 있다고 나와 있습니다.
하지만, 다른 플랫폼에 등록된 각 상품의 구성종목으르 보면 KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)는 미국의 나스닥 2배 레버리지 ETF인 QLD를 종목으로 포함하고 있습니다.
ETF안에 ETF가 있기 때문에 수수료 이중부과 이슈가 있으며, 이는 추후 기타보수에서 보수추가가 나타날 수 있는 요소입니다.
| 상품명 | TIGER 미국나스닥100 레버리지(합성) |
KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H) |
| 보수합계(%) | 0.25% | 0.30% |
| 기타보수(%) | 미산정 | 미산정 |
| 총비율이율(TER, %) | 0.25% | 0.30% |
KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)가 0.05% 정도 낮은 운용보수를 가지고 있는 이점이 사라질 수 있지만, 소량이기 때문에 그리 걱정할만한 요소는 아닙니다.
ETF 수익률
TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)의 상장일이 2022년 02월 22일 임으로 상장일 부터 KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)와 주가비교를 보면 TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)이 더 높은 주가를 형성합니다.
TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)은 환헷지를 하지 않기 때문에 주가에 환율상승분을 반영, 환율이 올라간 만큼 KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)보다 수익률이 좋습니다.
두상품 모두 상장일이 얼마 되지 않았기 때문에 주, 월 단위 수익률 비교는 없습니다.
ETF 괴리율
TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) 상장일부터 2022/05/10 까지의 괴리율을 비교해 보면 두 상품의 괴리율은 큰 차이가 없습니다.
| 2022/02/22~2022/05/10 괴리율 | TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) | KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H) |
| 최소 | -5.4 | -5.19 |
| 최대 | 3.4 | 3.4 |
동기간 최소, 최대 괴율을 보면 이역시 거의 같다는 걸 알 수 있습니다.
ETF 분배금
| TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) | KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H) | |
| 분배금지급 | 지급기준일만 기입 | 미지급명시 |
TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) 는 지급기준일이 운용사 상품페이지에 기입되어 있으나 합성ETF는 분배금 지급을 거의 하지 않으므로 두 상품 모두 지급하지 않으리라 판단됩니다.
END 마치며
| TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) | 서로 다른상품 | KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H) |
TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) 와 KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)는 같은 나스닥 지수의 2배를 추종하지만, 서로 다른 상품입니다.
환헷지(H)를 하지 않는 것 부터 환율반영에 따른 수익률 편차가 크게 나기 때문에 투자 포지션에 따라 큰 틀이 달라지게 됩니다.
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SPY, IVV, VOO, SPLG 와 VTI, ITOT, SCHB, SPTM 비교, S&P 500과 미국 전체시장 ETF 뭘 살까요?
S&P 500 지수와 미국 전체시장(U.S. - Total Market)의 비교 제 개인적인 생각을 바탕으로 비교한 내용입니다. 개인적이고 주관적인 견해로 작성한 비교 글이기 때문에 참고 정도로만 봐주시는 게 좋을
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KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)는 환율에 상관없이 변동성을 최소화하여 투자지속력을 늘린 상품이라면, TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)는 환율을 주가에 반영해 미국 QLD대신 국내 투자로 대신하여 투자 안정성을 늘린 상품입니다.
과거부터 달러 환율은 지속적인 우상향을 했으며, 인구감소로 인한 내수시장의 축소와 이에 따른 국내 시장을 기반으로 삼는 기업들의 경쟁력 약화로 인한 원달러 환율의 상승을 점치신다면 환헷지를 하지 않는 상품이 유리할 수 있습니다.
하지만, 투자지속에 있어 달러 환율은 결국 시장안정에 따라 낮아질 수 있기때문에 특정기간내 달러환율에 의한 수익도 볼 수 있지만, 손해도 가중될 수 있기 때문에 환헷지를 하는 상품이 투자지속부분에서 유리할 수 도 있습니다.
투자하시는 목적에 맞게 상품을 선택하시는 게 중요합니다.
합성ETF의 상장폐지요건
| 인가취소 | 거래상대방의 장외파생상품 투자매매업인가 취소 또는 공신력있는 금융회사의 지위상실 | 요건해당시 상장폐지 |
| 신용등급미달 | 거래상대방의 신용등급이 투자적격등급에 미달 | |
| NCR미달 | 거래상대방의 영업용 순자본(NCR)이 총위험액의 2배에 미달하는 상태가 3개월간 계속되는 경우 | |
| 부도 | 거래상대방이 감사의견 부적정, 의견거절, 영의중단, 부도등에 해당하는 경우 | |
| 기타 | 장외 파생상품 계약이 만기일 전에 종료되거나 만기가 도래한 경우 그에 상응하는 계약이 없는 경우 |
위는 합성ETF의 상장폐지 요건입니다. 거래상대방은 스왑거래 상대방 증권사 이며, 해당증권사의 금융회사로서의 지위 상실, 신용등급하락, 순자본 미달(3개월 지속), 부도, 계약기간이 다 되었는데 상품의 재계약이 없는 경우 합성ETF는 상장폐지 됩니다.
따라서, 운용사가 제공하는 거래상대방에 대한 자료를 꼭 찾아 보시는 게 중요하며, 일반 ETF에 비해 합성ETF는 관리가 필요한 편입니다.
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한국, 미국 ETF의 상장폐지 요건(조건)
한, 미 ETF 운용사 규모 미국 ETF 운용사는 2022년 04월 13일 작성일 기준 약 200여개의 운용사가 있습니다. 과거 2011년 약 20여개의 ETF가 상장폐지가 되었으며, 2017년에는 약 120여개의 ETF가 상장폐지
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https://description.tistory.com/274
QQQM 계속 투자해도 될까? 상장이후 현황
모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보 변경, 시장의 변동 등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다. 또
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모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보변경, 시장의 변동등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.
또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원 하겠습니다.
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