BULZ - FANG 3배 레버리지 ETN 과 FNGU ETN

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보 변경, 시장의 변동 등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다. 

또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원하겠습니다.

 

 

ETF 소개

 

BULZ - MicroSectors FANG & Innovation 3x Leveraged ETN 상품은 BMO Financial Group에서 운용중인 3배 레버리지 상품입니다.

운용사	AUM순위	AUM 규모($MM)	발행 ETF수
Blackrock Financial Management	1	$2,312,929.74	395
Vanguard	2	$1,902,841.10	82
State Street	3	$934,821.86	131
Invesco	4	$367,289.31	233
Charles Schwab	5	$249,820.57	26
First Trust	6	$137,354.72	185
JPMorgan Chase	7	$67,688.64	37
BMO Financial Group	41	$2,639.23	15

검토일 기준 미국 ETF 운용사는 약 160여개 업체가 있으며, BULZ 운용사인 BMO는 AUM 순위로 약 41위 입니다.

 

MicroSectors 는 운용사의 브랜드 네이밍이며, FANG는 종목의 약자입니다.

 

FANG(팡) - 페이스북(Facebook)과 아마존(Amazon), 넷플릭스(Netflix), 구글(Google)의 첫 번째 알파벳을 조합해 만든 단어로 국내에 상장된 KODEX 미국FANG플러스(H) ETF와는 다른 지수로 구성되며, 다른 지수산출이 기관이 만든 인덱스를 사용하는 ETN 입니다.

 

KODEX 미국FANG플러스(H) ETF는 산출기관 ICE 만든 NYSEⓇ FANG+TM Index 지수를 사용합니다.

 

BULZ ETN 은 산출기관 Solactive에서 만든 Solactive FANG Innovation 지수를 사용합니다.

 

팡종목이 포함되었다 뿐이지 지수나 산출 기관 자체가 다르기 때문에 그 구성방법이 다릅니다.

 

운용사 BMO는 Bank of Montreal의 약자로 주로 북미 지역에서 다양한 금융 서비스를 하며, 캐나다와 미국에서 약 1,400개의 은행 지점과 4,800개의 자동 은행 기계를 통해 운영됩니다. 이 회사는 1817년에 설립되었으며 캐나다 몬트리올에 본사를 두고 있습니다.

 

BMO의 국내에 잘 알려진 상품은 FNGU ETN 입니다.

 

 

MSCI ESG

AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC
LEADER		AVERAGE			LAGGARD

● MSCI ESG 등급은 장기 위험 및 기회에 대한 포트폴리오 복원력을 나타 냅니다.

● MSCI ESG 품질평가 점수는 리스크 및 기회를 관리하는 기초자산 보유 능력 입니다.

 

등급	점수
-	-

ETN 이기 때문에 등급과 점수가 없습니다.

 

 

ETF 기본정보

상품명	BULZ
운용사	BMO Financial Group (REX Microsectors)
상장일	2021년 8월 17일
검토일	2021-08-25
매수비용($)	27.52
운용비용(%)	0.95
관리중인 자산($)	$4.11M
평균 스프레드($)	0.06
평균거래량	상장 후 5일 약 18만건
베타계수	-
분배금 수익률(1년,%)	-
추종인덱스	Solactive FANG Innovation
관리종목수	15

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보변경, 시장의 변동등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다.
ETF는 분배금이라는 표현을 쓰지만, 편의상 배당이라고도 표현하겠습니다. 분배금 수익률은 1년 기준입니다.모든비용은 달러($)입니다.

상장이 후 거래량이 꽤 잘나오고 있습니다. 하지만, 아직 상장된지 얼마 안됐기 때문에 추이를 지켜볼 필요가 있습니다.

 

레버리지 상품내에서 평균 1.04%의 운용비용을 보이고 있으며, BULZ는 평균보다 낮은 운용비용을 가지고 있습니다.

 

	BULZ 3X	TQQQ 3X	FNGU 3X	QLD 2X
운용비용	0..95%	0.95%	0.95%	0.95
운용사	BMO	ProShares	BMO	ProShares

국내에 잘 알려진 TQQQ, FNGU, QLD 모두 검토일 기준 운용비용은 0.95%입니다.

https://www.etfsummary.com/2021/07/etf.html

ETF란 무엇인가? 간단 정리.

 

지수특징

상품명	BULZ 3X
지수명	Solactive FANG Innovation
지수가중방법	동일가중
종목선정방법	시가총액
지수구성요소선정	3, 6, 9, 12월

비중은 동일가중 방식을 사용하며, 종목선정은 시가총액방식입니다.

 

위와 같이 요약하였으나 BULZ - MicroSectors FANG & Innovation 3x Leveraged ETN 에 알 수 있 듯 이 핵심구성요가 있습니다. 바로 아래의 8개 보통주가 항상 포함되게 됩니다.

 

Alphabet Inc / Amazon.com, Inc / Apple Inc / Facebook, Inc / Microsoft Corporation / NVIDIACorporation / Netflix Inc / Tesla, Inc.

 

구글, 아마존, 애플, 페이스북, 마이크로소프트, 엔비디아, 넷플릭스, 테슬라 : 8종목은 항상 포함하며, 나머지 7종목을 시가총액에 따라 선정합니다.

종목선정	- 종목은 Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index에 포함되어야 합니다. - 미국 기업의 자유 유동성 시가총액 중 최대 85%가 포함되어 있습니다. - 미국에 본사를 두고 있어야 합니다. - 보통주는 미국 증권거래소에 상장되어 있어야 합니다. - 아래의 FactSet 산업 중 하나에 종사해야 합니다.  o 반도체  o 전자 부품  o 전자 장비/계기  o 통신 장비  o 컴퓨터 처리 하드웨어  o 컴퓨터 주변 장치  o 컴퓨터 통신  o 전자 생산 장비  o 데이터 처리 서비스  o 정보 기술 서비스  o 패키지 소프트웨어  o 인터넷 소프트웨어/서비스 - 자유변동 시가총액이 100억달러 미만인 종목은 지수에서 제외됩니다. - 핵심구성요소 8종목을 제외한 나머지 7종목은 위 적격종목 중 자유부동형 시가총액 기준으로 내림차순으로 순위가 결정됩니다. - 위 요소에 의해 30개 종목을 선정하여, 12개월 평균 일일 거래가액별로 내림차순으로 순위를 주고 최상위 종목은 최고순위 유가증권부터 최종 15개 종목에 도달할때까지 검토합니다. * 단, 위 핵심 8개 종목도 요구사항에 맞지 않을 경우 재검토 될 수 있습니다.
가중치조정	매월 지수를 재조정하여 지수에 동일한 가중치를 부여합니다.
기타조정	지수 구성 요소가 다른 회사를 '분사'하면 다른 회사는 지수에 포함되지 않으며, 나머지 지수 구성 요소들 사이에 비중이 비례적으로 배분된다. 지수에서 유가증권이 제거되는 사건(예: 취득, 상장폐지 또는 파산의 결과)이 발생하는 경우, 유가증권은 지수에 포함되지 않은 가장 큰 12개월 평균 일일 거래가치를 가진 유가증권으로 대체된다.

주로 IT, 전자, 정보등의 기업을 선별하며 이는 기술섹터 위주의 종목선정임을 알 수 있습니다.

 

가중치는 매월 조정되며, 종목구성은 3, 6, 9, 12월에 조정 됩니다. 

 

핵심 8개 기업이라도 지수구성요소에 맞지 않는 다면 종목 검토의 대상이 될 수 있습니다.

 

Issued by Bank of Montreal US$100,000,000* MicroSectorsTM Solactive FANG Innovation 3X Leveraged ETNs due June 28, 2041 This pricing supplement relates to the MicroSectorsTM Solactive FANG Innovation 3X Leveraged Exchange Traded Notes due June 28, 2041 (the “notes”) that Bank of Montreal may issue from time to time. The return on the notes is linked to a three times leveraged participation in the daily performance of the Solactive FANG Innovation Index (the “Index”), which is described in this pricing supplement. The Index is a total return index that tracks the stock prices of 15 large capitalization U.S. technology stocks, including eight specific core components. The notes do not guarantee any return of principal at maturity, call or upon early redemption. Instead, you will receive a cash payment in U.S. dollars at maturity, a call by us or redemption at your option, based on a three times leveraged participation in the performance of the Index, less a Daily Investor Fee, the Daily Financing Charge and, upon early redemption, a Redemption Fee Amount (each as described below). We discuss in more detail below how the payments on the notes will be calculated. Because these various fees may substantially reduce the amount of your investment at maturity, call or upon redemption, the level of the Index must increase significantly in order for you to receive at least the principal amount of your investment at maturity, call or upon redemption, or if you sell your notes. You may lose some or all of your principal. Please see the “Summary” section below for important information relating to the terms and conditions of the notes.

만기가 설정된 상품으로 2041년 6월 28일 만기예정입니다.

 

만기, 소집 또는 조기 상환시 원금의 반환을 보장하지 않으며, 만기에는 선택에 따라 현금을 지급받을 수 있다고 언급하고 있습니다.

 

ETF와 다르게 ETN은 기초자산을 은행에 별도관리 운영하는게 아니며, 발행 주체가 관리합니다. 따라서, 이에 따른 신용위험이 존재 합니다.

 

상품명	BULZ	FNGU
지수명	Solactive FANG Innovation	NYSEⓇ FANG+TM Index
산출기관	Solactive	ICE Data Indices, LLC
유니버스	- 미국에 본사를 두고 있어야 합니다. - 보통주는 미국 증권거래소에 상장되어 있어야 합니다.	- 미국 주요 거래소(NASDAQ, NYSE, NYSE American)에 상장된 기술/자유소비재 섹터의 일반 주식 및 ADR
종목선정	시가총액	위원회
가중방식	동일가중	동일가중
종목수	15	10
정기변경	3, 6, 9, 12월	3, 6, 9, 12월

ADR이란 미국주식예탁증서(American Depository Receipts)의 줄임말 입니다.

사전적 의미로 주식을 외국에서 직접 상장을 하려면 많은 절차가 필요하고 이런 절차를 피하며 주식을 상장한 것 과 같은 효과를 내기 위해 본국에 상장된 주식은 보관한채 이를 대신하는 증서를 만들어 외국에 상장시키는 증권을 주식예탁증서(depository receipts)라고 합니다. 

 

유럽시장에서 상장할경우 EDR(European depository receipts) 이라고 하며, 미국·유럽등 복수시장에서 동시에 발행할 경우 GDR(global depository receipts) 이라고 합니다.

 

https://description.tistory.com/59

KODEX 미국FANG플러스(H) ETF 와 나스닥100 ETF 비교

 

 

ETF 보유종목

source microsectors BULZ종목

source microsectors FNGU종목

2021년 8월 24일 종목비중입니다. 월마다 비중이 재조정 되며, 동일가중입니다. 

 

100%를 15종목으로 나누게 되니 종목당 대략 6.67%의 비중을 가지게 됩니다.

 

https://description.tistory.com/68

미국에 ADR로 상장된 알리바바(BABA)의 비중과 ADR이 무엇인가?

 

BULZ 국가비중

국가명	비중(%)
미국	100

미국에 본사를 둔 종목이 대상입니다.

 

 

상품성향

	가치	혼합	성장
대형			BULZ FNGU TQQQ QLD
중형
소형

대형성장의 성향을 가진 상품입니다.

 

 

ETF 수익률

2021년 08월 19일 부터의 주가그래프입니다.

 

미국 3대 지수 ETF 보다 높은 하락과 상승폭을 보이고 있습니다.

지수산출기관이 제공하는 가상의 데이터도 S&P 500이나 NASDAQ-100 보다 높은 수익률을 보이고 있습니다.

 

후행수익률(%)

	1-Month	3-Month	YTD	1-Year	3-Year	5-Year	10-Year
BULZ	2.37	14.48	21.25	25.94
BULZ-MDD	-4.88	-4.88	-16.35	-16.35
TQQQ	8.36	23.30	46.03	122.38	62.99	68.35	53.86
TQQQ-MDD				-27.21
FNGU	-6.78	10.96	24.28	163.93	79.48
FNGU-MDD				-25.17
QLD	5.56	15.66	31.70	78.69	49.57	49.47	39.01
QLD-MDD				-17.91
SPY	2.44	5.43	18.06	36.31	18.03	17.23	15.22
SPY-MDD				-6.14
DIA	1.37	3.54	15.30	34.60	13.55	16.15	13.72
DIA-MDD				-6.50
QQQ	2.86	7.99	16.48	37.94	28.32	26.94	21.40
QQQ-MDD				-8.65

수익률은 과거 데이터로 미래를 보장해 주지 않습니다.

Solactive FANG Innovation Index PR 2021년 08월 23일 팩트시트의 수익률을 참고 했습니다.

 

MDD는 BULZ는 팩트시트의 내용을 참고 했으며 그외는 2020년 08월 부터 2021년 08월까지의 백테스트 결과입니다.

 

 

ETF 분배금

같은 운용사 상품인 FNGU는 분배금을 지급하지 않으며,  BLUZ도 지급하지 않을 것 같습니다.

 

 

END 마치며

레버리지 상품이 나쁜 건 아닙니다. 일반 1배 짜리 지수 ETF 들보다 높은 수익을 볼 수 있어 잘 만 선택 한다면 좋은 수익을 볼 수 있습니다.

 

다만, 하락시 그 하락의 폭이 일반 지수 ETF 보다 큰편이며, ETN 기초 자산을 운용사가 보관 관리하기 때문에 신용 문제가 발생할 수 있습니다.

 

따라서, 운영하시는 목적과 방법에 맞게 상품을 선택하시는 게 중요 합니다.

 

https://youtu.be/mJ2Qa72puqo

 

https://description.tistory.com/41

나스닥-100 대표 QQQ ETF

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SPY ETF 수수료가 IVV, VOO, SPLG ETF에 비해 비싼 이유 및 비교, 분석

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SPLG 소액 투자자를 위한 SPDR Portfolio S&P 500 ETF

https://description.tistory.com/37

SPYG 소액 투자자를 위한 SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF

모든 자료는 검토일 기준입니다. 검토일 에서 시간이 많이 경과한 경우 또는 운영사의 정보 변경, 시장의 변동 등에 의해 기술된 내용이 일치하지 않을 수 있습니다. 이점 양해 부탁드립니다. 

또한, 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원하겠습니다.